微軟首席執(zhí)行官薩蒂亞·納德拉（Satya Nadella）和首席財(cái)務(wù)官艾米·胡德（Amy Hood）在周二表示，公司計(jì)劃在來(lái)年進(jìn)一步增加對(duì)基于英偉達(dá)的基礎(chǔ)設(shè)施的投資。

在第四財(cái)季，微軟的資本支出高達(dá)190億美元，其中約60%用于硬件購(gòu)置。這家技術(shù)巨頭還表示，從其高成本的GPU服務(wù)器中獲得了顯著的投資回報(bào)。

此前投資者擔(dān)心云服務(wù)提供商之間的競(jìng)爭(zhēng)可能導(dǎo)致英偉達(dá)的AI銷(xiāo)售增長(zhǎng)放緩，微軟財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議緩解了這種情緒。

瑞銀分析師卡爾·凱爾斯特德（Karl Keirstead）在周三的一份報(bào)告中提到，微軟的資本支出遠(yuǎn)超預(yù)期，達(dá)到了190億美元，這可能鼓舞了大多數(shù)英偉達(dá)和半導(dǎo)體行業(yè)的投資者。

英偉達(dá)是人工智能熱潮的主要受益者。自2022年11月ChatGPT發(fā)布以來(lái)，其股價(jià)已上漲超過(guò)500%，而在2024年已翻倍。

摩根士丹利分析師在周三的報(bào)告中將英偉達(dá)評(píng)為“首選”，認(rèn)為包括競(jìng)爭(zhēng)動(dòng)態(tài)、出口管制和供應(yīng)鏈問(wèn)題在內(nèi)的擔(dān)憂(yōu)最終將隨時(shí)間消散。

摩根士丹利分析師約瑟夫·摩爾（Joseph Moore）稱(chēng)：“市場(chǎng)對(duì)一些大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的評(píng)價(jià)過(guò)于悲觀，但客戶(hù)明確表示愿意持續(xù)投入資源，開(kāi)發(fā)多模態(tài)生成式人工智能。”

摩爾還強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)的芯片正在從上一代“Hopper”或H100系列過(guò)渡到新一代“Blackwell”，這可能會(huì)刺激更多銷(xiāo)售。摩爾稱(chēng)：“我們了解到，客戶(hù)希望盡快部署GPU。盡管距離新一代Blackwell芯片上市僅剩幾周，但H100系列芯片的銷(xiāo)量依然強(qiáng)勁。因此，目前對(duì)支出的擔(dān)憂(yōu)顯得有些過(guò)早。”

與此同時(shí)，AMD作為英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心GPU市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，在周二的報(bào)告中銷(xiāo)售和收益均超出預(yù)期。AMD向投資者表示，其GPU的需求依然強(qiáng)勁。

AMD首席執(zhí)行官蘇姿豐（Lisa Su）預(yù)計(jì)，今年該公司的AI芯片銷(xiāo)售額將達(dá)到45億美元，較之前的預(yù)測(cè)增長(zhǎng)11%。

高盛分析師指出，微軟和AMD的數(shù)據(jù)與市場(chǎng)上一些投資者的擔(dān)憂(yōu)形成對(duì)比，后者認(rèn)為一些云服務(wù)提供商和大型科技公司在英偉達(dá)芯片和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上投資過(guò)多、擴(kuò)張過(guò)快。

高盛分析師托斯亞·哈里（Toshiya Hari）在周三報(bào)告中樂(lè)觀表示：“我們認(rèn)為，AMD在數(shù)據(jù)中心GPU業(yè)務(wù)的積極前景以及微軟關(guān)于2025財(cái)年資本支出將持續(xù)增加的評(píng)論，對(duì)英偉達(dá)而言無(wú)疑都是積極的信號(hào)。”

英偉達(dá)預(yù)計(jì)將在8月發(fā)布第二財(cái)季的財(cái)報(bào)，市場(chǎng)對(duì)其業(yè)績(jī)表現(xiàn)充滿(mǎn)期待。（小小）